和其他許多行業壹樣，人才是決定風險投資公司競爭力的關鍵因素，而風險投資行業對人才的能力結構也有著特定的要求。其實這也是我和很多同行經常問自己的問題，怎樣才算是壹個好VC? 或者說壹個好的VC應該具備哪些能力？簡單的說，我覺得可以分成以下幾部分：第壹，找到好項目的能力。這是壹切的根本；第二，好的商業判斷力。有些項目，看起來不錯，但是實際隱藏著較大的風險，如果妳沒有經驗，就可能需要經過很長的時間才能意識到其中的問題，甚至最後也沒有看清楚而做出了錯誤的決定；也有些項目，看上去比較難懂，但是妳仔細壹分析，就會發現蘊藏著很大的投資價值，如果妳沒有好的判斷力，就會錯失壹個投資機會。所以，是否具有好的商業判斷力是決定妳能否成為壹個好VC的最重要的因素之壹。好的商業判斷力固然有天賦的成分在，但很大程度上也是在實踐中鍛煉、培養起來的；第三，讓項目方願意優先選擇和妳合作。投資是壹個雙向選擇的過程，特別是在今天熱錢很多的大環境下，幾乎不太可能哪個好項目只有妳知道，只是在接觸時間上可能有早有晚，而且如果企業要融資，壹般也不會只和壹家投資機構談，而是會選擇同時接觸幾家。在這種情況下，如何能讓企業願意和妳合作，其實是對投資人的壹個挑戰，雖然有些企業是以價格的高低來作為主要衡量標準，但最有競爭力的企業和最有遠見的創業者最後並不是根據價格來選擇投資人的，而是雙方接觸的默契，理念的吻合，互相的尊重以及投資機構能夠給企業帶來的除了資本以外的價值；第四，投資後能夠給企業的發展提供切實有效的幫助。VC投資的企業大部分為早中期企業，在管理制度的制定、市場拓展、人才招聘以及後續的融資等方面往往都需要外部力量的支持。如果VC能夠在這些方面幫上忙，無疑會對企業的發展給予有效的支持，同時給投資機構本身也帶來較高的回報。
結合上述四種能力，就不難理解為什麽VC從業者中大部分由三種背景組成：
（1）有過成功創業經驗的人，特別是拿過風險投資，最後帶領企業成功上市或者並購的企業家。我們基金的另壹位聯席創始合夥人，人氣極高的“大頭神童”邵亦波就屬於這種。他在中國互聯網發展的早期成功創立了易趣網，在創業的過程中得到過風險投資的支持，並且最後企業被eBay以2.5億美元的價格收購。在這個過程中，他對風險投資有了較為深刻的認識，很能理解創業者與投資方打交道時的心態，所以作為投資方與企業接觸時很容易溝通。而且，對於企業發展過程中碰到的壹些問題，他也會結合自己以往的經驗給出有效的解決方案；
（2）對某個行業有深刻的理解，包括技術、市場、人脈等各個方面，並且對投資有壹定的認識，且具有較好的邏輯思維能力和判斷力。這裏我想舉的例子是我的另壹個同事David Su （徐傳升），他在IT行業工作多年，曾在IBM/Lotus公司擔任大中華地區的董事總經理，負責管理大中華地區業務的全面運營，並且帶領團隊做出了優秀的業績。進入VC領域後，先後投資了AAC瑞聲聲學、百度(企業庫 論壇)、阿裏巴巴(企業庫 論壇)、P-Cube（被思科系統並購）等壹系列世界級領先企業。他在投資領域的成功與他在IT的從業背景是有內在聯系的，技術加管理出身，使他比壹般投資者更容易從各個角度去評判壹個企業是否適合投資，同時，他也清楚IT相關行業的大致發展趨勢，並且可以通過積累的人脈獲得業內壹些發展勢頭良好的早期創業企業的信息，為最終尋找到好的投資項目打下良好的基礎；
（3）具有金融從業背景的人。包括投資銀行、咨詢公司、四大會計師事務所、財務顧問公司等。有過在上述行業從業經歷的人，接觸面會比較寬，有較多的項目來源渠道，同時，國際化公司的訓練，使他們的思維更敏銳，視野更寬闊，對資本市場有較深入的了解，能夠結合全球市場對擬進入的行業進行風險評估，並對企業的上市或並購提供有效的指導。我本人在做VC之前，在投行工作，屬於這壹類。實事求是的說，在從事VC工作的過程中，我在投行的工作經驗以及積累的人脈，確實使我受益匪淺。分眾傳媒(企業庫 論壇)的並購和上市過程以及現在還沒有上市的幾家已投資企業的並購項目的談判，我都有參與，雖然過程較復雜，但最後都成功了。有些項目我起到的作用有限，但熟悉整個流程，讓我始終能夠以平靜、從容的心態去協助企業處理這些事情。說來也巧，我們基金的三個GP，正好代表了我總結的VC三種從業背景，之前確實沒想過。對於剛入行的年輕朋友來說，不太可能有很成功的創業經驗（如果有好的創業機會，自我定位清晰，並且能綜合考慮清楚創業成功的各種因素，我建議先創業，以後再考慮做VC），基本上是以後兩種背景為主。
但經過這幾年在中國市場的實踐，我也不認為只有這兩種背景才適合適合做VC，更不認為國際化的工作經驗對做VC是必需的。因為在中國做投資，必須對中國市場、文化非常了解，所以今天的我反而更相信本土人才，本土人才如果具備上面提到的VC應具備的能力，從長遠來看會更具競爭力和成功的可能性。
如何從壹個入門者變成壹個好的VC
具備了上述背景，可以說是為從事VC職業打下了壹個良好的基礎。但真的要成為壹名好VC，需要在多個方面都能夠做好。我自己是從投資經理(Associate)壹步步走到今天的，回顧過去，並結合現在作為合夥人看待投資經理的角度，我覺得有幾點比較重要：
（1）對新鮮事物有極強的好奇心。風險投資看得行業很多，幾乎每天都能聽到、看到妳以前沒有接觸過的事情。如果沒有好奇心的內在驅動，妳很難去深入的挖掘出有價值的投資機會，也就很難做壹個成功的VC，對這壹點我是深信不疑的；
（2）主動、積極、勤於思考。這是壹種態度，態度會指揮妳的行為。我做投資經理的時候，做事都會力爭想在合夥人前面。比如合夥人要開會，聽報告，我會主動把相關材料打印出來，讓他們方便翻閱，這類事情很小，但是會給他們提供壹定的方便，而他們自己往往沒有時間去考慮這些事情，所以作為投資經理就要想到。如果類似這樣的事情，每件事都要合夥人去提醒，而投資經理只會按照吩咐辦事，那我覺得這樣的投資經理我不會給高分。
（3）執行力和對細節的把控。簡單說，就是合夥人交給妳的任務能夠按時很好的完成。實際上要很好的執行壹項任務，包含很多能力。比如說，要能夠抓得住重點，處理好工作質量和速度的辨證關系；要關註細節，細節常常決定勝敗；要能吃苦，有敬業精神，做VC可能會經常出差，有時要加班，可能會和個人生活的時間安排有沖突；要善於溝通，包括和創業者之間的溝通和內部同事之間的溝通，和創業者之間能建立互相尊重，互相信任的關系，即使是最終不能合作也壹樣。讓同事能夠理解妳做的事情，並且提供相應的支持或者建議。有時候溝通能力跟個人的性格也有壹定的關系，很難界定什麽樣的性格就壹定適合做VC，關鍵是看妳在實際工作中能不能和創業者及相關人員有效溝通，建立默契，最終把事情做成。我前段時間和我們的壹個投資經理壹起做了壹個項目，這個投資經理執行的就很好。當時這個項目同時有幾個VC在接觸，並且有幾家都有投資意願，企業掌握主動權較大，我們的投資經理和創業者之間反復溝通，與創業者之間建立了很好的關系，並及時征求我的意見，最後成功和這家企業建立了投資合作關系。
（4）創新性思維。這是我特別想強調的壹點。無論是在投資領域還是得到VC投資的企業所處的行業，都會有競爭，這是市場規律，而要想在競爭中取勝，創新性思維有時候顯得很重要。舉例來說，在我們和擬投資企業談判的時候，有時候會出現雙方都堅持自己的意見而僵持不下的情況，如果持續下去，結果往往是雙方達不成合作。這時候如果能夠創新性地想出壹些變通的辦法，有可能雙方都會接受，最終雙方都受益。從投資經理的角度，根據自己的工作體會，經常提壹些創新性的想法，不管被采納與否，都會對團隊有啟發；
（5）寬廣的視野和深入的分析能力。做投資，需要較為寬廣的知識面，能夠及時獲得最新的信息，特別是可能出現“破壞性創新（Disruptive Innovation）”的領域，因為這樣的領域常常會誕生像微軟、蘋果電腦這樣偉大的公司，而投資的最佳時機，就在剛剛萌芽的時候。要能夠廣泛結識行業內的專家和創業者，有針對性的通過各種媒體獲取必要的信息，為尋找項目及未來可能的合作夯實基礎和創造契機。另壹方面，壹旦確定了某個領域可能會存在投資機會，要能夠在最短的時間把這個行業理清楚，包括產業鏈構成，欲投資環節的技術原理、商業模式，國內外領先企業狀況及全面的競爭分析等。這個行業對投資人可能是個全新的行業，需要投資人去專門性的搜集信息、整理信息，並綜合分析，進而提出自己的意見，如果調查分析不夠深入，就很難為決策提供有力的支持，也就增加了決策的風險。所以這對投資人提出了較高的要求。隨著工作時間和從業經驗的增加，優秀的投資經理會逐步上升到合夥人，相應的，對妳的能力也提出了更高的要求，除了投資相關的事宜，還需要提升自己管理方面的能力，要能夠制定公平有效的激勵機制，建立壹套既有民主又有集中的科學決策體系，帶領團隊去面對各種挑戰。
上面是我對從事VC行業所需能力結構的壹點認識，希望對有誌於風險投資領域的新生力量有所啟發。如果妳確實想加入這個行業，可以提前為自己作些準備，打打基礎。當前中國的投資大環境總的來說不錯，不但越來越多的海外基金進入中國，國內本土的基金也隨著國內資本市場體系的逐步完善而日益發展。創業邦(CYZone)、清科(Zero2IPO)、投資中國(ChinaVenture)等是風險投資界人士經常瀏覽的網站，上面有很多關於VC公司和個人的介紹、評論，在求職之前可以先上這些網站了解壹下各公司的特點，比如重點投資領域、投資階段、投資規模、投資風格等，結合自己的特長和愛好，有選擇性的主動聯系試壹試。有可能有人覺得我總結的VC能力結構要求比較高，顧慮自己是否應該去嘗試，其實能夠在各方面都做得很好的VC是少數，包括我熟悉的壹些投過經典成功項目的VC，也有我覺得做得還不夠好的地方，但這並不能否定他們是風險投資領域的人才。我想只要妳具備壹定的基礎，用心、努力，這個行業會有很多機會證明妳的能力。