國家統計局數據顯示，2019年我國乳制品年產量達到2719.4萬噸，累計增長5.6%。
到2020年8月，我國乳制品產量252.5萬噸，同比增長7.4%。累計來看，205438年6月至2020年8月我國乳制品累計產量達到17796萬噸，累計下降0.3%。
常溫奶發展趨於成熟，低溫奶量價齊升，加速了增長。
乳制品行業龐大，巴氏奶的消費量相對較低。中國乳業起步晚，起點低，但得益於龐大的人口基數，中國乳制品銷售規模已達4196億，位居世界第二。
據預測，到2022年，中國將超過美國成為全球最大的乳制品市場。目前我國乳制品消費以喝牛奶為主，占55.8%。酸奶消費排名第二，占比32.1%。在飲用奶中，巴氏奶占13.2%，UHT奶和調味奶分別占36.3%和22.2%。
常溫市場已經成熟，從量價齊升到結構升級。1997 UHT殺菌技術引入中國後，常溫白牛奶廣泛興起。與此同時，伊利、蒙牛等龍頭企業大規模鋪設渠道，不斷投入營銷，實現了常溫白奶渠道和品類的快速擴張。
過去常溫奶行業的發展分為兩個階段。2005-2014年，UHT乳行業快速增長，銷售規模CAGR高達10.6%。從2014開始，行業增速明顯回落，2014-2019的銷售CAGR為3.3%，主要原因是由過去的量的增長轉向結構升級和價格上漲。
2016年後，我國常溫奶銷量連續三年下滑(2017年、2018年、2019年增速分別為-2.06%、-1.07%、-0.98%)。
2019年，中國UHT奶銷售規模為942億元。目前，我國常溫奶行業依靠銷量快速增長帶動規模增長的時期已經過去，未來的增長將由產品結構的不斷升級來驅動。
巴氏奶進入量價齊升階段，行業增長進入提速期。2019年巴氏奶行業規模達到343億元，2005-2014年CAGR達到8.3%，主要是量的增長，價格變化不大。2065 438+05-2065 438+09，CAGR達到9.2%，單價CAGR達到3.2%，銷量CAGR達到5.9%，呈現量價齊升的趨勢。
巴氏奶行業增速從2015年的6.1%增長到2019年的11.6%，行業增長進入加速期。巴氏奶行業飲用奶消費中巴氏奶消費占比持續上升，從2014年的8.3%上升到2019年的13.2%。
據歐睿國際預測，2019-2024年銷售CAGR為6.56%，2024年巴氏奶銷售規模將達到472億元，占比17.3%。
天眼查APP專業版數據顯示，全國有3萬多家企業名稱或經營範圍包含“鮮奶、鮮奶、鮮奶”，狀態為正在營業、存續、遷入、遷出的鮮奶相關企業。其中個體工商戶比例超過70%，註冊資本在654.38+0萬以內的企業比例約為76%。
截至9月7日，根據工商登記，天眼查APP專業版數據顯示，今年6月5438日至8月，全國註冊鮮奶相關企業(全部企業)超過5000家，較去年同期增長43.83%。
完善的冷鏈設施&；生鮮電商的崛起&；消費者培養& amp；提高奶源質量，為巴氏奶發展保駕護航
冷鏈設施逐步完善，為低溫奶的快速發展奠定了基礎。
冷鏈物流發展迅速。冷鏈物流在中國的快速發展將擴大低溫奶的銷售半徑。2019年全國冷庫總容量達到4600萬噸，2012-2019年冷庫規模穩步增長，增長率為15-20%。
2018年，我國冷藏車保有量為18萬輛，同比增長28.6%，連續五年保持兩位數增長。
《中國冷鏈發展報告》數據顯示，2018年中國冷鏈物流市場規模達到2987億元，CAGR在2014-2018年達到26%。預計2020年中國冷鏈物流市場規模將達到4700億元。
生鮮電商發展迅速，提供了高效的鮮奶銷售平臺。隨著新興網絡零售渠道的興起，乳企可以借助電商成熟的生鮮渠道完成生鮮牛奶的配送，購買方式的便捷也促進了低溫生鮮牛奶的快速發展。
低溫鮮奶保質期短，對儲存條件要求高。過去，消費者需要經常去超市“備貨”，或者在網上訂購半年的牛奶。生鮮電商的出現，為巴氏奶提供了高效的銷售平臺。消費者可以像買外賣壹樣買鮮奶，享受即買即用的服務，更加快捷方便。
巴氏奶和生鮮客戶群體基本契合。生鮮電商平臺充當終端網絡+送奶員，直接連接廠家和消費者，減少中間環節，相當於減少損失，提高流通效率。
2014-2018年，生鮮電商CAGR達到65%。目前已有不少乳企開始與新零售平臺合作。例如，光明和阿裏聯合推出了“定制化”的牛奶配送服務，覆蓋了主要在華東地區的20多個城市。新乳業與每日鮮奶合作推出“安心享受鮮奶”，為消費者提供1小時內上門服務。
鮮奶滲透率超過30%，壹二線城市鮮奶滲透率更高。餓了就發布鮮奶外賣報告。目前低溫鮮奶市場滲透率已經超過30%。每賣出10箱牛奶，就有3箱是低溫鮮奶。
在廈門、南寧、蘇州、無錫等城市，消費者更願意為低溫鮮奶買單，市場滲透率超過40%；上海、南通、合肥的低溫鮮奶滲透率達到38%。從鮮奶外賣的訂單量來看，上海、北京、杭州的消費者更喜歡喝鮮奶，訂單量高；蘇州、南京、武漢、無錫、成都、青島、合肥緊隨其後。
四線城市鮮奶外賣同比增長106%。目前，全國300多個城市的消費者都可以享受到鮮奶半小時送達服務。
我國奶牛養殖標準化進程加快，奶源質量提升可滿足低溫原奶要求。2019年，全國奶牛平均單產8噸，同比增長7.95%；牛奶產量3201.24萬噸，同比增長4.1.1%。
政府對奶牛養殖業的大力支持也加速了水產養殖業的發展。2019年，中國地方政府向農民和農民合作社提供了20億元補貼，用於建設和升級超過1500個家庭奶牛養殖場。
中國農業農村部於5438年6月+2020年10月宣布，將繼續支持農民和農民合作社。目標是到2022年，每年繼續新建或升級1500個奶牛場和100個乳品加工廠。
目前，我國牧場機械化程度已經提高，大型牧場已經采用全自動數字化管理。未來隨著牧場基地建設的加強，優質奶源供應將穩步上升。
乳企教育促進消費者健康意識，低溫奶營養豐富，吸引消費者。營養更新鮮的低溫奶迎合了消費者對健康食品日益增長的需求。自新冠肺炎疫情以來，消費者加強了對免疫力的需求。
國家衛健委發布《新型冠狀病毒感染肺炎防治指南》，明確提出每人每天攝入300克乳及乳制品。
與此同時，各大乳企紛紛發力低溫產品，如蒙牛2018的“每日鮮語”，君樂寶2019的“快樂鮮生”。光明大力推廣以提高免疫力為核心的“育碧”系列產品，率先標註乳鐵蛋白、免疫球蛋白、乳過氧化物酶三種活性成分，明確引導消費者的產品優勢。
各大乳企進入低溫巴氏奶行業，加速培育市場，有利於共同加強對消費者的乳品營養教育。
隨著城市化進程的加快，低溫奶逐漸滲透到低線城市。2019年，農村居民人均牛奶消費量為6.91公斤，不到城鎮居民人均牛奶消費量的1/2(16.53公斤)，顯示出巨大的增長潛力。
目前我國乳制品的主要消費者是城市居民，但壹線城市液態奶的普及率已經達到90%，增長空間有限。
液態奶在二三線城市的滲透率是70%，農村只有20%。隨著城市化進程的加快&；消費觀念的升級&；城鎮冷鏈設施完善，巴氏奶在農村的普及率有望持續提升並貢獻增量。
巴基斯坦乳業格局分散，以地區乳企為主。
巴氏奶行業集中度較低，且以區域性企業為主。
由於奶源、保質期、冷鏈的限制，巴氏奶行業很難突破“原產地銷售”的困局，消費輻射半徑小，基本上是區域龍頭主導。比如華東是光明大本營，西南以新乳業為主，北京以三元為主。
根據天眼查APP的數據，光明乳業的業務開始於1911年，歷史超過100年。逐步確立了以畜牧業和乳制品的開發、生產和銷售為主營業務，是國內領先的高端乳業龍頭。
公司擁有世界壹流的乳品研究所、乳品加工設備和先進的乳品加工技術。主要產品包括鮮奶、鮮酸奶、乳酸菌飲料、常溫奶、常溫酸奶、奶粉、嬰兒奶粉、奶酪、黃油等多個品類。
低溫巴氏奶由於渠道協同性弱，地域性強(送奶到戶等獨家渠道)，很難形成絕對優勢。目前巴氏奶市場集中度遠低於常溫奶，2019年CR3僅為27%，2019年常溫奶市場CR2超過70%。目前低溫奶排名前三的乳企分別是光明、三元、新希望，市場份額分別為12%、9%、6%。
乳企紛紛進入巴氏奶市場。根據天眼查的數據，從5438年6月到2020年8月，中國註冊成立的牛奶相關企業超過5000家，與去年同期相比增長43.83%。2018年初，蒙牛推出鮮奶三個子品牌:鮮酵母、每日鮮語、鮮工廠。2019，11，攜手阿裏推出牛奶訂購平臺，天鮮配。
2019 12，伊利推出三款鮮奶新品:金典鮮奶、牧場晨鮮奶、伊利鮮奶。與2018首次在哈爾濱試水的鮮奶產品巴戈特不同，伊利更喜歡直接以其主品牌或知名子品牌“金典”命名，這也釋放出壹種全國布局的信號。
目前，伊利鮮奶已進入20多個中心城市，未來伊利計劃加大市場拓展和產能擴張。區域性乳企君樂寶於20119年10月推出新品“悅霍賢”牛奶。憑借其較長的保質期，“悅霍賢”已進入中國30多個零售渠道。
看未來巴氏奶行業競爭格局的演變
奶源&冷鏈制約和快速營銷的特點，使得巴氏奶很難在短期內實現全國規模。國內領先的奶牛場大多集中在北方地區，東部和南部地區牧場較少，而巴氏奶的消費市場主要在東部和南部省份。現有牧場無法支撐其巴氏奶市場的擴張需求。
我國冷鏈建設主要在東部沿海地區，生鮮乳主產區冷鏈物流企業相對匱乏，三四線城市和縣鄉冷鏈鋪設不足，難以通過冷鏈運輸解決“產銷不對稱”問題。
同時，巴氏奶的營銷方式要求短、精、快，不同於常溫下的傳統推廣和渠道鋪貨，巴氏奶很難像常溫奶那樣實現快速的全國規模擴張。
未來幾年，巴氏奶行業仍將處於割據狀態。我們認為未來巴氏奶行業的發展主要有兩條路徑。壹種是通過整合區域龍頭，形成行業巨頭；另壹種是區域化深耕，在當地市場不斷增加市場份額，最終出現壹批大型區域性龍頭乳企。
巴氏奶的全國市場整合和運營需要經歷壹個緩慢的過程。未來幾年，巴氏奶行業仍將是區域龍頭，很難出現常溫奶那樣的壟斷或雙寡頭局面。
乳業專家宋亮曾表示，企業在產品技術和包裝、渠道業務合作模式、品牌建設、專業遞歸等方面以創新為動力，以加強供應鏈體系建設為基礎，加速提升企業競爭力。
未來兩到三年，我們仍然會看好嬰幼兒、兒童和老人；看好有機、羊和A2；看好奶酪和低溫奶，尤其是超級巴士在市場上的推廣；看好專業營養品在中國市場的推廣；看好海外優質產品進入中國市場；我們看好線上線下不斷磨合、融合發展的過程。
當前和未來，中國消費市場的重心將從壹二線轉向三線市場。
中國食品行業分析師、中國品牌研究院高級研究員朱表示:
“供應鏈壹定是未來企業核心競爭力的體現，也是未來企業護城河中最深最寬的因素。我們乳企應該把更多的精力和資金放在供應鏈上。如果沒有非常完整的產業鏈來支撐，某個點的爆發，百年也不是壹個品牌。”
註:本文內容主要摘自東北證券，由中外行業整理推送。