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道瓊斯-瑞銀商品指數

道瓊斯-瑞銀商品指數的前身道瓊斯-AIG商品指數(DJ-AIGCI)由美國國際集團於1998年創立。1999,65438+10月,AIG和道瓊斯達成協議,共同維護這壹指數。該指數是全球第二大商品指數,主要受到機構投資者的歡迎。

目前道瓊斯-AIG商品指數包括19種商品,各種商品的權重結合最近五年的全球平均產量和流動性。權重每年調整壹次,調整從65438+10月初開始執行。道瓊斯-美國國際集團商品指數中沒有壹種商品的權重超過33%或低於2%。這壹規則使得波動性相對較小,對養老基金等部分機構投資者更具吸引力。從道瓊斯商品指數(DJAIG)的波動特征來看,其指數相對穩定,適合大型機構投資者參與。目前,道瓊斯-美國國際集團商品指數(DJAIG)在CBOT市場上市。

商品的流動性或交易量是投資者和現貨交易者的壹個非常重要的指標。流動性可以從壹個方面反映商品在經濟中的地位。

DJ-AIGCI同時考慮產量(期貨市場的外生變量)和流動性(期貨市場的內生變量)來決定商品的權重。產出數據雖然是衡量商品經濟重要性的指標,但可能低估了壹些易儲存商品(如黃金)的經濟重要性;它也可能高估了壹些不易腐爛的商品(如活牛)的重要性。僅僅依靠產出數據可能會低估金融資本對某些商品的投資偏好。

每壹個指數化的商品都被賦予壹個流動性百分比,這個百分比主要是根據指定期貨合約的平均交易量來計算的。為確保異常交易年份不影響流動性百分比的計算,確定選擇可用的五年平均交易量計算流動性百分比。每種商品都會給壹個產量百分比,這個百分比主要是根據商品的產值以美元計算的。和商品流動性百分比的計算壹樣,產出百分比的計算也是用五年數據平均。取商品流動性百分比的2/3和產出百分比的1/3,初步得到商品在指數中的比重。經過壹系列的調整,最後得到每種商品的指數百分比。

2009年5月,瑞銀投資銀行(UBSInvestmentBank)股票業務部收購了AIGFinancialProductsCorp的商品指數業務,此後DJ-AIG商品指數更名為道瓊斯-瑞銀商品指數。