第二次世界大戰前的加拿大20世紀初，自由黨領袖W.洛裏埃執政時期，加拿大資本主義經濟迅速發展。隨著橫貫大陸鐵路幹線的完成，大批移民湧向西部開辦農場。西部人口劇增，農業區域不斷擴大，谷物產量成倍增長，西部草原區成為世界最大的谷倉之壹。近代工業，包括采礦、電力、鋼鐵、鐵路設備、農機制造等工業部門發展迅速。以鐵路為主的全國交通運輸網開始形成。鐵路沿線出現了壹批新城市。蒙特利爾和多倫多成為全國經濟文化的中心。
第壹次世界大戰爆發，加拿大在英國之後對德宣戰。戰爭期間，全國動員兵力近60萬人，還承擔大量軍需物資供應任務。大戰結束後，國內經濟衰退，人民生活困苦,工人運動有所發展。1919年溫尼伯市爆發大罷工(見溫尼伯大罷工)。
1921年，自由黨領袖W.L.M.金執政。加拿大資本主義經濟經歷了壹個繁榮時期。農業進入機械化階段。1920年,加拿大對美國出口總產值超過對英國的出口總值。美國在加拿大的投資也增長很快。加拿大與美國聯系日益密切。
第壹次世界大戰後，加拿大加強爭取自主權，特別是外交自主權的鬥爭。加拿大第壹次作為壹個獨立國家參加了戰後巴黎和約的簽字，並加入了國際聯盟。1926年，英帝國會議宣布自治領與英國具有平等地位，承認自治領在內政和外交方面擁有完全獨立的地位。1931年，英國議會通過《威斯敏斯特法案》，加拿大成為壹個獨立國家，亦為英聯邦成員國。
20年代末爆發的資本主義世界經濟危機也打擊了加拿大。為了度過危機，1935年保守黨R.B.貝內特政府促使議會通過了《加拿大新政法案》，采取提高關稅，增發失業救濟金等措施，但都未能使人民擺脫困難。危機時期，出現以西部為基地的“平民合作聯盟”和阿爾伯達省的社會信用黨等宣傳社會改良主義的政黨和組織。
第二次世界大戰和戰後時期第二次世界大戰爆發後，1939年 9月9日加拿大對德宣戰。1940年8月，美國總統與加拿大總理在奧格登斯堡達成協議，宣布成立加美聯合防務常設委員會。1941年 4月，兩國為了最大限度生產軍工產品決定互相提供資源。
戰爭期間，加拿大動員兵力約 100萬人。加拿大軍隊參加了守衛香港的戰役，並在歐洲戰場作戰。加拿大向英國提供財政資金，生產大量武器和軍備，向英聯邦成員國和其他參戰國提供軍事物資。加拿大的國際主義戰士H.N.白求恩大夫獻身於中國人民的抗日戰爭事業。
1949年，加拿大加入北大西洋公約組織。1958年與美國簽訂了北美防空協定，美國對加拿大的資本輸出和商品輸出進壹步擴大，形成加拿大依賴美國的局面。60年代以來,加拿大人民反對外資控制,維護民族獨立，並采取措施加速發展本國經濟。