編輯|萬佳麗
來源|探索財經(ID: teccj 6)
2003年9月，毛阿敏錄制專輯《開心》。壹年前，上海女孩毛阿敏認識了東北伊春人解誌坤。之後兩人感情迅速升溫，並於2003年結婚。毛阿敏滿心歡喜。“幸福是左手的幸福，幸福是右手的孤獨。”(開心)
婚後，解誌坤事業蒸蒸日上，開始了驚人的財富生活。在過去的20年裏，她建立了壹個萬億美元的帝國。
天有不測風雲。2021 12 18，中智企業集團官網發布訃告，公司創始人解誌坤於當日9時40分在北京逝世，享年61。
在解誌坤永遠離開毛阿敏後不到壹個月，中智企業集團宣布旗下四家基金銷售公司合並。這意味著，原來擁有四張基金銷售牌照的中直線，現在變成了1。
馳騁資本市場數十年，中國植物誌的建立與謝氏家族關系密切，其中解誌坤的侄子劉洋跟隨多年。從最初進入資本市場，到開發房地產，再到中融信托的轉型，劉洋證明了自己，走到了解誌坤去世後的臺前；另壹方面，解誌坤的長女謝和侄子謝子正也參與其中，推動家族向前發展，通過內部合作或外部聯盟建立起撬動萬億資金的帝國。
行業大賺了壹筆，中植系在2008年第壹次扭虧為盈，專註於金融投資板塊。中植系在市場上慣用的玩法叫做“X+中融信托+上市公司”運作模式，其中X部分是藝術品、上市公司股權等原始資產，即通過中融信托募集資金，收購原始資產，進壹步參與上市公司資本運作減持套現。從投資特點來看，中植系多是通過定增潛入上市公司，不會去爭老大。
但在股市波動等風險因素下，近年來中植的打法多次被套牢；與此同時，其最大的財富平臺恒天財富在銷售產品方面問題頻發，部分產品逾期。此外，鐘石還踩了雷樂視、康得新、長生生物等公司，損失不小。
金融監管趨嚴，資本運作難度加大，杠桿博弈風險劇增。這壹次，中植系被迫轉身，回歸實業，致力於實業和資產管理的雙驅動。
然而，沒有了它的創始人，鐘石正面臨著滑坡和海嘯等挑戰。楊、謝、等二代引領中國植物界還有多遠？
01
家庭特征
黑龍江省伊春市五營區，壹個只有19戶的小山村，是解誌坤的故鄉。
出生於壹個貧窮的家庭，1961年，謝佳的第五個孩子出生，取名謝誌坤(原名謝誌坤)。在解誌坤面前，還有三個姐姐和1的兄弟——未來的中央匯金公司總經理解植春。解植春為人低調，很少公開露面。其人脈資源豐富而悠久。
有壹個好哥哥是解誌坤的福氣。在家鄉，年輕的解誌坤完成了人生最初的積累。上世紀80年代，解誌坤還只是五營區壹家印刷廠的工人。20世紀80年代，許多國有和集體企業出現了問題。80年代末，國家層面推動兩權分離，實行多種形式的承包經營責任制。就在當時很多人脫穎而出的時候，能力出眾的解誌坤被任命為廠長，在五營印刷廠困難的時候承包經營。
在謝主任的帶領下，五營區的印刷業務有了起色。嘗到改革甜頭的謝廠長，開始經營面食廠、儲木廠、水泥廠等等。木材是個好買賣，森林資源豐富，很多人靠它壹躍而起。
幾年的時間，廠長謝實現了財富的積累，讓他可以全力以赴。那時候黑龍江是壹片熱土。中植系可以追溯到1995成立的中植企業集團有限公司。中智企業集團有限公司的前身是五營區地方企業聯合開發公司，註冊於1989，註冊資本1.4萬元。
2000年4月，根據《伊春市人民政府關於黑龍江中智企業集團公司改制有關事項的批復》的要求，解誌坤與黑龍江中智企業集團公司工會委員會共同發起設立黑龍江中智企業集團有限公司，從股權角度，解誌坤在本次改制中出資654.38+780億元，占80%股份；黑龍江中智企業集團公司工會委員會出資4000萬，占股20%。
2000年5月20日，黑龍江中植企業集團召開股東大會，決定更名為中植企業集團有限公司(以下簡稱中植集團)。中智企業集團增資註冊資本2.78億元。
90年代末，中國的植物區系逐漸擴展到北京和上海，北京和上海也出現了解誌坤。隨著中株系的擴大，家族成員逐漸加入。
劉洋，出生於1975，是解誌坤的侄子，和同樣畢業於黑龍江大學的解植春還是“校友”。1998年，劉洋從銀行辭職，跟隨解誌坤，逐漸成為他的得力助手。
劉洋從65438到0998參與在滬設立金枝投資有限公司，涉足資本市場。早在1997，傑之坤就瞄準了房地產行業，其主導產業涉及房地產開發。2001年，26歲的劉洋成為蒙克房地產開發有限公司董事長，30多個樓盤陸續竣工。
解誌坤家庭成員簡歷
2008年，解誌坤改變戰略，帶領中植系以金融投資業務為主，重點發展資本市場業務。在此背景下，2009年，劉洋擔任中融信托董事長，致力於改變銀信合作的商業模式。2010上半年，公司自營集合信托業務收入占公司總收入的70%。
劉洋用行動證明了自己。2009年6月30日，65438+2009年10月30日，中植集團召開股東會，會上審議同意謝誌坤將持有的中植集團80%股權全部轉讓給劉洋。同日，兩人簽署了股權轉讓協議。
這次轉讓，更奇怪的事情發生在兩年後，劉洋把自己的股權轉讓給了另壹個家族成員——解誌坤和前妻的女兒謝。2011年2月，劉洋將中植集團80%股權全部轉讓給謝，黑龍江中植企業集團公司工會委員會將中植集團20%股權轉讓給伊春老鄉解誌坤，中植系關鍵人物之壹。至此，謝認繳4億元，占80%的股份；劉宜良出資6543.8億元，占20%的股份。在這個過程中，劉洋成了二傳手。
又經過壹輪變動，中植集團股權結構基本塵埃落定:解誌坤實際控制的中海盛豐(北京)資本管理有限公司認繳38億元，占股76%；劉宜良認繳8億元，占股65，438+06%；謝出資4億元，占8%的股份。
謝，又名謝如桐，專註於藝術相關領域。她擁有哈佛大學博物館管理碩士學位和北京大學藝術史博士學位。嘉誠中泰文化藝術投資管理有限公司(以下簡稱“嘉誠中泰”)成立於2010，由謝全資擁有。其經營範圍包括投資管理、承辦展覽和銷售工藝品。
嘉誠中泰沒那麽簡單。
謝通過嘉誠中泰參與了中廠系統的資本運作。如2019，中智企業集團聯合嘉誠中泰、嘉誠中泰控股公司——西藏諾信資本管理有限公司(以下簡稱“諾信資本”)收購大名城(600094。SH)25億元。目前，中程租賃有限公司實際負責人是甘傑輝。
樂視大廈被指賣樓自買鬧劇，謝輝也卷入其中。2021 65438+2月3日，韜蘊資本發布聲明稱，樂視網總部樂融大廈的競買人北京恒盈物業管理有限公司的資金實際來自中植公司。在這場拍賣中，躲在殼公司背後的浙江中泰，既是拍賣師，也是競買人。浙江中泰是中植系的核心公司之壹，謝是其中的關鍵人物。
此外，解誌坤的侄子謝子正在中植系工作，擔任中植企業集團董事、中海榮盛(京)資本管理集團有限公司董事長，中海榮盛是中植系五大資產管理公司之壹；謝子正還擔任甘肅西北礦業集團有限公司董事，並擔任西北礦業法人。西北礦業目前控制著七家礦業公司。
02
資本平臺
中植是資本運作的核心樞紐，是中融信托。
中融信托，原名哈爾濱國際信托投資公司，成立於1987。2002年，中植集團出資1.2億元，占股36.92%，壹舉成為第壹大股東。此後又增持至67.69%。2010，劉洋掌舵的時候，經緯紡機(000666。SZ)，由央企中國恒天控股，通過收購中融國際信托36%的股份成為第壹大股東。在這壹點上，中融信托具有央企背景。
從股權機構來看，中融信托2020年年報顯示，第壹大股東為經緯紡織，持股37.47%；第二大股東為中植集團，持股32.99%。
中融信托的能力不容小覷。截至2020年末，中融國際信托自有資產285.58億元，公司及子公司委托資產總額8898.83億元，公司累計實現營業收入55億元。
方正證券研報顯示，中植通過中融信托募集資金，收購原有資產，再參與上市公司資本運作獲得股權。中融信托與系統內其他金融平臺合作，持續資本，放大杠桿，分散風險。
同時，值得關註的是中國植物系統的四大財富平臺。
2011年，中智集團成立恒天財富、新湖財富、大唐財富、高盛財富四家財富管理公司。其中，恒天財富和大唐財富股東均有央企背景，恒天財富大股東為中植公司，持股45%，二股東為經緯紡機(000666。SZ)；大唐財富的結構與恒天財富類似，大股東為中智公司，二股東為大唐國際發電有限公司，有央企背景。
從板塊來看，截至2021上半年，恒天財富新增資產配置規模近1055億元，累計資產配置規模14168億元；大唐財富累計資產近8200億元；截至2021年末，新湖財富累計為客戶配置的資產規模達到1.4萬億元；高盛財富的盤子相對較小。《2020年中國獨立財富管理公司20強排行榜》顯示，高盛財富累計資產6543.8+0000億元。其中，高升財富在恒星集團旗下的影院資產運營中。恒星影院壹度想通過解誌坤控制的宇順電子上市，但最終未能成功。
當然，中生植物已經構建了它的綜合能力。2013年，中植集團實施全面業務轉型，形成金融、並購、財富管理、新金融四大業務板塊，包括信托、公募基金、私募、保險、期貨、典當等金融業態；2014年，中海榮盛、中智國際、首拓榮盛等資產管理公司相繼成立。算上2011成立的中智資本和中新融創，五大資產管理公司的布局基本成型。
中智是控股或參股的金融企業。
在資本運作方式上，從中融信托來看，中植系擅長運用“X+中融信托+上市公司”的金字塔運作模式，其中X部分為礦產、藝術品、上市公司股權等原始資產。即通過中融信托融資，收購原有資產，進壹步參與上市公司資本運作減持套現。
中植系壹般通過定增潛入上市公司，多為第二大股東，並通過旗下信托等平臺為壹系列資本運作提供彈藥。
例如，甘肅西北礦業集團有限公司(以下簡稱“西北礦業”)成立於2007年。2008年，北京興家營商業投資有限公司(以下簡稱“興家營公司”)入主，增資654.38+0.25億元，持股20.00%。至2012，北京興家營商業投資有限公司增資至410萬元，持股65.6%，西北礦業負責人變更為宋笠娜，為中國植物部成員。
在此過程中，2008年6月，中融信托設立西北礦業股權收益權信托計劃，融資規模65438+億元，用於轉讓邢家營公司持有的西北礦業增資擴股收益權。此後，中融信托設立了多個類似的信托計劃，通過西北礦業股權收益權的融資進行資本積累。
進入上市公司是下壹個目標。2013年，興業礦業擬非公開發行募集資金10億元，其中西北礦業認購8億元。當年年報顯示，西北礦業壹舉成為第二大股東，持有興業礦業15.44%股份，隨後尋找機會全身而退。
借助資本運作，中植獲利頗豐。然而，由於環境和其他因素的變化，過去的方式是不可持續的。
03
風險難以理解。
Wind數據顯示，在a股市場，解誌坤實際控制8家上市公司，包括凱恩股份(002012。SZ)，準友(002207。SZ)、宇順電子(002289。深圳)，康生(002418。SZ)和mygym(。
中植是實際控制或參股5%以上的上市公司。
近半數實際控制公司虧損。準友股份、宇順電子、康生截至2021三季度均虧損，歸屬於上市公司股東的凈利潤為-2287.55萬元；宇順電子為-1631.1.7萬元，ST天山為-21.75 . 1.1.6萬元。
壹直願意做二股東的中植系，並沒有完全有意成為大股東。如2019年2月，凱恩集團與中智公司存在債權債務關系。凱恩集團未完全履行義務，將其持有的凱恩股份轉讓給中智公司清償債務。
此外，近年來，中植系陸續踩空了樂視網、康得新、長生生物、康美藥業等公司，並遭受了巨大的損失。
中植系金融板塊也存在風險隱患。從信托平臺來看，中融信托是重要的資金樞紐，為中植系輸血。如中融信托曾推出“匯鑫”系列信托計劃，其中匯鑫4號產品以中泰創展持有的遼寧太平洋典當全部股份的收益權進行轉讓，北京中融匯投資擔保有限公司出具承諾函，承諾若信托終止，將補足本金及逾期收益。事實上，中泰創展和北京中融匯投資擔保有限公司當時都隸屬於中植系。
從理財平臺來看，恒天財富機構資產管理平臺主動管理的金笳、嘉行兩個系列私募產品，2021未能如期兌付，總規模超過20億元，被指投後管理失職；2019年，恒天財富銷售的“歲藍千裏資產管理計劃”產品出現逾期，被指將權益類投資產品標榜為固定收益類產品銷售。
65438+10月7日晚間，中植集團發布公告稱，旗下北京恒天銘澤基金銷售有限公司、北京智信基金銷售有限公司、唐定華鑰基金銷售有限公司、北京史聖天下基金銷售有限公司四家獨立基金銷售公司整合完成。
四位壹體整合後，中植系四家理財公司原有的標準化產品將全部轉移到中植基金名下，由中植財富、恒天財富、新湖財富、大唐財富、高盛財富共同持有。
這意味著，傳聞已久的四大財富管理公司合並案如今有了進展。目前中植系過去持有的四張基金銷售牌照僅剩1張，資金騰挪空間縮小。
中植系從實業走向金融，近幾年正在回歸實業。臨時繼任者劉洋表示，下壹步，集團將繼續按照解誌坤確定的發展戰略，堅持產業和資產管理雙輪驅動，進壹步突出實體產業發展，加強和改善資產管理。
“不要做沈默被驅趕的羔羊，要做戰鬥中勇敢無畏的先鋒”，這是解誌坤生前最喜歡的詩句。這是詩人朗費羅的《生命頌》中的壹句詩，很像毛阿敏唱的壹首歌《不要白活》:“活著就有收獲，活著就有滋味。”
沒有了掌門人，現在的中植系走到了壹個十字路口。謝佳的第二代能堅持下去嗎？
結束