65438年至0957年，LNM現任董事長拉科斯·米塔爾的父親在印度投資創辦了壹家小型軋鋼廠。後來由於印度政府限制民營企業涉足鋼鐵行業，老米塔爾於1976年在印尼投資興建了壹座年產量僅6.5萬噸的小型軋鋼廠，並交由年僅19歲的拉科斯·米塔爾監管。1981年，米塔爾家族在印尼投資建設了年產30萬噸電爐煉鋼廠。
從1989到2004年，LNM還收購了愛爾蘭唯壹的鋼鐵企業和阿爾及利亞的安娜巴公司。
從全球鋼鐵行業來看，跨國並購將使世界鋼鐵行業的競爭格局發生驚人的變化。對此，跨國M&A“跨度”最大、上升速度最快、M&A成功率最高的全球最大鋼鐵企業拉科斯米塔爾集團(LNM集團)預測，在10年內，阿塞爾、LNM和美國鋼鐵集團很可能發展成為3億噸鋼鐵企業，屆時，年產250-300萬噸的世界鋼鐵企業將虧損。
米塔爾鋼鐵公司也將成為鋼鐵市場份額最大的公司。公司將在美國、加拿大、墨西哥等65，438+04個國家開展鋼鐵業務，員工人數將達到65，438+065，000人。2004年，米塔爾鋼鐵公司裝運了42.65438億噸鋼，出口創匯222億美元。米塔爾主席已經成為世界上最富有的人之壹。在美國《福布斯》雜誌6月5438+00日公布的全球富豪榜上，米塔爾以250億美元的身價排名第三，僅次於微軟公司董事長比爾·蓋茨和美國股神沃倫·巴菲特。
[編者]米塔爾鋼鐵是資本錘煉出來的。
國際鋼鐵工業的發展速度目前處於3% ~ 4%的水平，而中國的增長速度遠高於這壹水平。世界鋼鐵巨頭米塔爾正是看好這壹點，開啟了中國鋼鐵市場的資本爭奪戰。在鋼鐵市場以M&A聞名的米塔爾，在中國也取得了不少成績。早在2005年6月5438+10月，米塔爾就與湖南呂林燕鋼鐵集團有限公司(以下簡稱呂林燕鋼鐵)簽署了股權轉讓協議，成為其最大股東。
國際鋼鐵工業的發展速度目前處於3% ~ 4%的水平，而中國的增長速度遠高於這壹水平。世界鋼鐵巨頭米塔爾正是看好這壹點，開啟了中國鋼鐵市場的資本爭奪戰。
在鋼鐵市場以M&A聞名的米塔爾，在中國也取得了不少成績。早在2005年6月5438+10月，米塔爾就與湖南呂林燕鋼鐵集團有限公司簽署了股權轉讓協議，成為其最大股東。2005年6月30日，65438+2月30日，世界鋼鐵巨頭米塔爾公司(以下簡稱米塔爾)入股包頭鋼鐵集團(以下簡稱包鋼)，雙方確認。這是米塔爾在中國鋼鐵市場布下的又壹枚棋子。
鋼鐵是資本錘煉出來的。
米塔爾鋼鐵公司是世界上最大的鋼鐵企業之壹。2004年6月，著名的LNM控股集團和伊斯帕特鋼鐵集團合並後更名。2004年底，美國國際鋼鐵公司並購後，產能達到6000-7000萬噸，居世界第壹，收入220億美元。
然而，LNM集團主要采用收購兼並現有鋼鐵企業的方式，使得其鋼鐵產能迅速增加。米塔爾快速崛起的三種方式是低成本收購兼並，用最先進的技術新建鋼鐵廠和改造舊鋼鐵廠，在直接還原鐵生產領域保持領先地位。
LNM於1957年開始在印度建造小型軋鋼廠，1976年在印度建造年產6萬噸的棒線材軋機。從1986到1995，LNM集團在不同國家(包括加拿大、墨西哥、愛爾蘭、特立尼達和多巴哥、英國、德國和印度尼西亞)收購了壹系列陷入困境的鋼廠。
墨西哥的Sicartsa合資企業就是典型代表。最初，墨西哥政府投資22億美元建立了Sicartsa合資公司，但其開工率僅達到25%，沒有訂單。1992年，LNM集團僅用2.2億美元就買下了這家公司，並將其更名為Ispat Mexicana SA (LNM集團墨西哥公司)。在整個20世紀90年代，LNM集團對墨西哥公司的現代化進行了大量投資。到1997年，LNM集團在墨西哥的板坯產量增加了兩倍，達到280萬噸。它已經成為墨西哥最大的鋼鐵出口商和墨西哥最大的生產商。1999年，LNM集團投資65438+7500萬美元增加公司煉鋼產量，使粗鋼產能達到440萬噸/年。LNM墨西哥公司的目標是成為中國第壹家能夠為汽車和白色家電提供高質量產品的制造商。
1995 LNM集團接連收購三家鋼企。壹是愛爾蘭鋼鐵公司(年產44萬噸的小型電爐鋼廠，產品為棒材和型材)僅以1愛爾蘭鎊被收購；後收購德國漢堡鋼鐵公司(年產70萬噸小型電爐鋼廠，產品為棒線材，有1套直接還原鐵設施，年產量約55萬噸)；6月，1995，11，低價收購哈薩克斯坦卡拉幹達鋼鐵公司，這是前蘇聯成立的第二大鋼鐵合資企業，生產扁鋼產品。
1997年，LNM集團從德國蒂森公司收購生產優秀人才產品的Rwhrort公司和Walgdraht Hochfeld公司，粗鋼產能1.5萬噸/年。
1998年，LNM集團以1430億美元收購了美國內陸鋼鐵公司。擁有9400人的內陸鋼鐵公司是美國第六大鋼鐵公司，1997年粗鋼產量530萬噸。LNM集團還收購了內陸鋼鐵公司和新日鐵成立的兩家合資企業，分別占60%和50%的股份。這項收購引起了世界鋼鐵行業的動蕩。
LNM集團的收購活動:壹是投資少，產能大。以LNM集團收購卡拉幹達鋼鐵公司為例，花費了9.5億美元，收到了增加鋼鐵產能400萬噸的效果，相當於每噸鋼鐵投資240美元；收購內陸鋼鐵公司每噸鋼315美元；新建大型鋼鐵聯合企業噸鋼投資約為1.200美元。其次，購買的不僅是鋼鐵廠的硬件，還有多年生產實踐形成的軟件，即生產訣竅和管理經驗。尤其是收購像內陸鋼鐵公司這樣的老牌鋼鐵企業，有很多專有技術，比如生產汽車和大型家電用鋼板，而且還是LNM集團所有。
第三，對現有企業的收購，除了收購鋼廠的硬件和軟件外，還使LNM集團擁有快速、完整地運營和管理鋼鐵企業的人才。
這些豐富的經驗為米塔爾在中國的並購提供了寶貴的操作技巧和空間。
看向中國鋼鐵第二兵團。
米塔爾對中國鋼鐵市場垂涎已久。這是因為中國的鋼鐵市場取得了歷史性的突破，從凈進口國變成了出口大國。2004年，中國成為世界鋼鐵生產大國。在這樣的前景下，擴張手段為收購兼並的米塔爾自然不會忽視中國這個潛力巨大的市場。
在此之前，從2004年開始，米塔爾就與國內鋼企頻繁接觸。由於國家對鋼鐵行業國有資產的控制，米塔爾沒有接觸中國鋼鐵第壹兵團的幾家鋼廠，而是將目光投向了中國鋼鐵市場上屬於第二兵團的企業。因為二軍團是地方政府控制的企業，相對容易進入。米塔爾參觀了宣鋼、邢鋼、邯鋼、包鋼、本鋼和八壹鋼廠。最終，在中國十大鋼鐵企業中排名第八的呂林燕集團成為米塔爾的最終選擇。
呂林燕集團是1997年底由湖南三大鋼鐵企業(湘鋼、漣源、橫鋼)聯合組建的大型企業集團，是湖南最大的國有企業。2004年，鋼產量達到765438+30萬噸，銷售收入達到262億元。鋼材出口83萬噸，創匯4億美元，緊隨鞍鋼和寶鋼之後。呂林燕集團及其控股公司呂林燕管道年產鋼850萬噸，在深交所上市市值已達80億元。同時，呂林燕管道是中南地區最大的線材、無縫鋼管、螺紋鋼、銅盤管專業化生產企業，小直徑無縫鋼管全國市場占有率第壹。
對米塔爾而言，呂林燕管道是壹個理想的收購目標。
在米塔爾看來，呂林燕集團有著獨特的魅力，其設備、資產、效益、品種結構、管理水平、勞動力成本都受到米塔爾公司的青睞，尤其是在戰略發展思路方面，呂林燕集團與米塔爾公司非常相似。
2005年6月5438+10月65438+4月，米塔爾鋼鐵公司董事長拉克什米與呂林燕鋼鐵公司董事長李曉偉簽署股權轉讓協議，呂林燕集團將呂林燕管道6.56億多股國有法人股轉讓給米塔爾鋼鐵公司。米塔爾鋼鐵公司和呂林燕集團是呂林燕管道的最大股東，分別持有公司總股本的37.17%。本次股權收購案總金額將超過25億元，成為2005年外資收購a股的最大交易金額。呂林燕集團董事長李曉偉表示，呂林燕集團在中國鋼鐵行業率先與全球最大的鋼鐵企業實現以實質性股權轉讓為主要內容的戰略合作。
此舉看似雙贏。在與米塔爾簽署的協議中，除了股權轉讓，戰略合作是最重要的內容。目前呂林燕集團采購的礦石60%是進口，價格隨市場波動，普遍偏高。根據雙方協議，米塔爾將把呂林燕管道納入其全球采購體系，每年向呂林燕管道提供超過300萬噸的直接礦石供應。經計算，即使2005年直供礦漲價後，貿易礦與直供礦的價差約為每噸19美元，2005年呂林燕管道的采購成本也將減少約5700萬美元，可為呂林燕管道節省數千萬美元。
此外，雙方協議還規定，雙方將加強技術和研發合作，米塔爾將逐步向呂林燕轉移板材、管材、線材等增值品種的生產和深加工等技術。雙方還簽訂了代銷對方產品的條款，規定只向對方收取少量代理費。顯然，米塔爾遍布全球40多個國家的銷售網絡為呂林燕集團的海外擴張提供了良好的空間。
拉克什米表示，收購呂林燕管道的股權已成為進入中國增長最快的鋼鐵市場的重要壹步。米塔爾鋼鐵公司將幫助呂林燕管道在許多方面增強其競爭地位，包括充分利用其全球銷售網絡、采購系統和兩個研究中心，幫助呂林燕管道實現其擴張目標。
探索包鋼收購政策的底線
成功進入呂林燕管道後，米塔爾在中國的M&A開始加速。不久，包鋼被米塔爾收購。米塔爾看中的是包鋼的“可持續發展能力”，包鋼擁有自己的白雲鄂博礦區，受國際市場礦石價格影響不大。此外，米塔爾看好包鋼的產能、技術裝備和長期發展。
包鋼始建於1954，1998年6月改制為包頭鋼鐵(集團)有限責任公司。是中國重要的鋼鐵生產基地，也是中國最大的稀土科研生產基地。
據《世界鋼鐵動態》統計，包鋼計劃在2009年前將年產量提高到10萬噸。包鋼不僅擁有鐵礦石、焦煤等原材料資源，而且在生產制造汽車、洗衣機用冷軋卷板等優質鋼材方面也處於國內領先地位。
隨後，與包鋼的合並進入實質性操作階段。米塔爾邀請德意誌銀行和畢馬威參與對包鋼的盡職調查，超過65，438+00名來自不同領域的技術專家從米塔爾全球生產基地抽調。他們來自美國、德國、波蘭、印度、哈薩克斯坦、羅馬尼亞等國家，是米塔爾集團煉焦、煉鐵、煉鋼、無縫鋼管、板材、線材、重軌、特鋼、環保等領域的技術專家。
但根據2005年頒布實施的鋼鐵政策，外資進入中國鋼鐵行業有三個要求:壹是原則上不控股；二是具備壹定資質；三是要與現有企業改造和搬遷結構調整相結合，不搞新的點。
因此，壹直堅持“100%股權收購”收購原則的米塔爾，在中國也必須改變這壹原則。從雙方的消息來看，米塔爾擁有包鋼49%的股份，不僅超過了米塔爾在呂林燕管道的持股比例，在國內和外資鋼企中也是非常高的，接近原則上不允許控股的底線。
[編者]鋼鐵大王米塔爾:想吞並全世界的鋼鐵工業
不停地並購其他國家的鋼鐵公司
11 2005年3月，米塔爾鋼鐵公司斥資45億美元收購了國際鋼鐵集團。隨著這筆交易塵埃落定，米塔爾鋼鐵公司從老二壹躍成為全球最大的鋼鐵企業，米塔爾也達到了職業生涯的巔峰。
轟動壹時的國際鋼鐵集團並購案，體現了米塔爾在21世紀成為鋼鐵王國“亨利·福特”的野心——不僅控制了整個王國，還實現了整個行業運營模式的轉變。
米塔爾心目中的“管理-模仿”模式取決於三個重要信條。首先，具體的管理細節必須由米塔爾嚴格監控，盡管這意味著他將在壹年內乘坐私人飛機飛行35萬公裏。其次，米塔爾深信利潤而不是產量是衡量壹個傳統企業的唯壹標準。他很高興得知他的壹些競爭對手開始註意到這個問題。最後，米塔爾堅信，21世紀的鋼鐵行業，就像20世紀的汽車行業壹樣，會高效率地整合成三四個超級巨頭，而他的公司就是其中的佼佼者。
米塔爾成就事業的方式似乎不外乎收購壹系列瀕臨破產的鋼鐵公司，然後試圖幫助它們重獲生機。米塔爾確實有化腐朽為神奇的能力。秘密在於米塔爾知道如何尋找合適的M&A目標。米塔爾在哈薩克斯坦、羅馬尼亞、捷克、波蘭收購的鋼鐵企業，大多是勞動力過剩、技術落後的企業。在這些國家，因為他不可避免的裁員，當地工會將他列為“殘暴的資本家”，但很少有人註意到，米塔爾不僅降低了運營成本，還包括壹套完善的管理機制，如嚴格的安全規定、動態的質量控制以及打通供應商之間的物流溝通。
在過去的17年裏，當競爭對手對那些古老的鋼鐵廠嗤之以鼻的時候，拉克希米·米塔爾在這些工廠的廢墟上逐漸建立起壹個強大的世界鋼鐵王國。
[編輯]米塔爾的中國攻略
在全球地圖上，米塔爾仍然需要填補許多空白，中國已經成為米塔爾的戰略重點。不久前，米塔爾以逾26億元人民幣收購了中國呂林燕管道37%的股份，與呂林燕集團壹起成為該公司最大股東。本次交易是目前外資並購a股公司中最大的股權並購案例。
米塔爾在簽字儀式上說，中國經濟發展迅速，是鋼鐵工業發展最重要的國家。米塔爾鋼鐵公司是壹家全球性的跨國企業，收購呂林燕管道的股權將是米塔爾進入中國這個增長最快的鋼鐵市場的重要壹步。他表示，米塔爾鋼鐵公司將幫助呂林燕管道公司在許多方面提升其競爭地位，包括充分利用其全球銷售網絡、采購系統和兩個研究中心，幫助呂林燕管道公司實現其擴張目標。作為米塔爾鋼鐵公司的壹員，呂林燕管道將被納入其綜合采購系統，並進入其全球銷售網絡。
米塔爾還將目光投向了他的祖國印度的壹家大型鋼鐵廠。他說:“我不想經營世界上最大的鋼鐵企業，但我想經營最賺錢的鋼鐵企業。”
就連競爭對手也承認，與四年前相比，米塔爾現在擁有了更廣泛的群體和令同行羨慕的高額利潤。