唐嫣乳品品牌已有60多年的歷史。是乳品行業的老字號品牌,口碑很高。唐嫣產品註重差異化,形成本土優勢,重視產品開發,研發投入逐年增加。其實乳業的競爭也很簡單明了。消費者只關心營養品質、口味、價格、便利性和品牌文化。乳企在商業競爭中,無非就是質量、創新、成本、渠道、品牌營銷。這是壹壹對應的。這些核心要素中最突出的就是優秀的品質。唐嫣乳業作為非龍頭企業,創新能力不強,渠道能力與其規模相對應不弱,品牌口碑不錯,但營銷能力不足,最大的軟肋是成本。在市場觀察中,我們可以發現唐嫣乳業的價格明顯偏高,比如最具可比性的壹類常溫純牛奶。唐嫣純牛奶幾乎是中國幾十個主流品牌中最高的,比伊利和金典貴,和蒙牛差不多。然而,從財務表現來看,唐嫣乳業的品牌聲譽並沒有轉化為利潤,而唐嫣的高價僅僅是因為成本高。
長期以來,唐嫣乳業的年生產能力壹直在65438萬噸以上。從2011開始,計劃建設日產600噸,即年產20萬噸的生產基地,替代原有的老產能。2014年公司上市,募集項目資金,但由於種種原因,新產能直到2018年才投入使用。在奶業七年的發展中,唐嫣奶業已經具備了壹定的生產能力。許多企業的增長被透支,而唐嫣乳業的增長卻很低迷。壹旦產能釋放,增長勢頭可能會非常強勁。簡單量化壹下,產能翻倍後,利潤幾乎可以翻倍。合理預計在不增加產能的情況下,公司3-5年內年凈利潤將增至2.5-3億元。